Pasifik Holding (PAHOL) Halka Arzı:
(Sektörel Güç ve Büyüme Stratejisi)
Gayrimenkul, lojistik, enerji ve teknoloji gibi birçok farklı sektörde faaliyet gösteren Pasifik Holding A.Ş. (PAHOL), dev bir halka arz büyüklüğü ile Borsa İstanbul Yıldız Pazar’da işlem görmeye hazırlanıyor. Holding yapısı, yatırımcılara tek bir hisse senedi ile farklı sektörlerin büyüme potansiyeline ortak olma imkanı sunmaktadır.
Bu detaylı inceleme makalesinde, Pasifik Holding’in halka arz sürecinin tüm kritik bilgilerini, tahsisat gruplarını ve şirketin halka arz gelirini hangi stratejik yatırımlar için kullanacağını analiz edeceğiz.
1. Pasifik Holding Halka Arzının Temel Özellikleri
Pasifik Holding halka arzı, yüksek lot adedi ve düşük nominal fiyatıyla dikkat çekmektedir. Halka arz büyüklüğünün 6 Milyar TL seviyesinde olması beklenmektedir.
Kritik Halka Arz Detayları:
- Halka Arz Fiyatı: Sabit olarak **1,50 TL** belirlenmiştir.
- Talep Toplama Tarihleri: **12-13-14 Kasım 2025** (3 iş günü).
- Borsa Kodu: **PAHOL**.
- Halka Arz Şekli: Sermaye Artırımı ve Ortak Satışı (4 Milyar lot).
- Halka Açıklık Oranı: **%20**.
- Katılım Endeksi: **Uygun Değil**.
Pasifik Holding, halka arzdan elde edeceği güçle faaliyet gösterdiği tüm sektörlerdeki stratejik büyümesini hızlandırmayı hedeflemektedir.
2. Dağıtım Yöntemi ve Tahsisat Grupları
Pasifik Holding’in tahsisat yapısı, bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım ve yüksek başvurulu yatırımcılar için oransal dağıtımı bir arada sunarak farklı yatırımcı profillerine hitap etmektedir.
Halka Arz Tahsisat Grupları ve Oranları:
| Tahsisat Grubu | Oran | Nominal Lot (Milyon Adet) | Dağıtım Yöntemi |
|---|---|---|---|
| Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar | %40 | 1.600.000.000 | Eşit Dağıtım |
| Yüksek Başvurulu Yatırımcılar | %10 | 400.000.000 | Oransal Dağıtım |
| Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar | %50 | 2.000.000.000 | Serbest Dağıtım |
Toplamda 4 Milyar adet nominal değerli pay dağıtılacaktır. Bireysel yatırımcıya ayrılan %40’lık kısım (1.6 Milyar lot), katılımın yüksek olması durumunda verilecek lot miktarını doğrudan etkileyecektir.
Olası Bireysel Lot Dağılımı (Tahmin):
Yurt İçi Bireysel Yatırımcı grubuna düşen pay miktarı, katılım sayısına göre aşağıdaki gibi değişebilir (Tahmini verilerdir ve kesinlik taşımaz):
- **350 Bin Katılımda:** Yaklaşık 4.571 Lot (6.856 TL).
- **500 Bin Katılımda:** Yaklaşık 3.200 Lot (4.800 TL).
- **1.1 Milyon Katılımda:** Yaklaşık 1.454 Lot (2.181 TL).
3. Şirketin Sektörel Gücü ve Fon Kullanım Stratejisi
Pasifik Holding, gayrimenkul ve inşaat (Pasifik GYO), lojistik (Pasifik Eurasia) ve teknoloji (Pasifik Teknoloji) dahil olmak üzere 5 ana sektörde 55 şirketle faaliyetlerini sürdürmektedir.
Fon Kullanım Amaçları:
Halka arzdan elde edilecek brüt gelirin kullanım amacı, şirketin gelecekteki büyüme hedeflerini açıkça göstermektedir:
| Kullanım Alanı | Oran | Stratejik Amaç |
|---|---|---|
| Yatırımlar (Gayrimenkul, Enerji, Madencilik) | %80 | Yenilenebilir enerji tesisleri, madencilik ve stratejik gayrimenkul projelerinin finansmanı. |
| Finansal Borçların Ödenmesi | %10 | Mali yapının güçlendirilmesi ve borçluluk oranının düşürülmesi. |
| İşletme Sermayesi | %10 | Günlük operasyonel ihtiyaçların ve büyüme sermayesinin karşılanması. |
Gelirin büyük bir kısmının (%80) yeni yatırımlara ayrılması, Pasifik Holding’in agresif ve sürdürülebilir büyüme stratejisine vurgu yapmaktadır.
4. Taahhütler ve Güvence Detayları
Yatırımcıların haklarını korumak ve hisse senedi fiyatındaki oynaklığı azaltmak amacıyla verilen taahhütler önemlidir.
Halka Arz Sonrası Taahhütler:
- Satış Yapmama Taahhüdü (Lock-up): Şirket ve ortaklar (Fatih Erdoğan, Abdulkerim Fırat, Mehmet Erdoğan) **1 yıl** boyunca paylarını Borsa’da satmayacaktır.
- Fiyat İstikrarı: Brüt halka arz gelirinin **%20’si** ile BIST’te işlem görmeye başladıktan sonra **30 gün** boyunca fiyat istikrarı işlemleri planlanmaktadır.
- Konsorsiyum Liderleri: Halk Yatırım ve İntegral Yatırım, konsorsiyum liderleridir.
Sonuç: Sektörler Arası Büyüme Potansiyeli
Pasifik Holding halka arzı, holding yapısı sayesinde tek bir yatırım ile Türkiye’nin hızla büyüyen inşaat, lojistik ve enerji/madencilik sektörlerinin potansiyelini yakalamak isteyen yatırımcılar için bir fırsat sunmaktadır.
Fiyatın düşük nominal değere sahip olması ve bireysele eşit dağıtımın ağırlıklı bir kısmının oransal dağıtım ile birleştirilmesi, talebi artırıcı unsurlardır. Ancak, yatırım kararı vermeden önce Katılım Endeksi’ne uygun olmaması ve risk/getiri dengesinin detaylıca incelenmesi gerekmektedir.
